【儀表網(wǎng) 企業(yè)動態(tài)】6月28日，東軟載波 ( 300183.SZ ) 發(fā)布2023年創(chuàng)業(yè)板向特定對象發(fā)行股票預(yù)案。本次向特定對象發(fā)行股票的價格為13.81元/股，本次向特定對象發(fā)行股票的數(shù)量不超過36,205,647股(含本數(shù))，未超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。募集資金總額不超過人民幣50,000.00萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于補充流動資金。
 

　　本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象為廣東南海產(chǎn)業(yè)集團有限公司、佛山市南海產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資管理有限公司。
 

　　本次向特定對象發(fā)行股票的背景及目的
 

　　(一)本次向特定對象發(fā)行股票的背景
 

　　1、公司持續(xù)推進集成電路、能源互聯(lián)網(wǎng)、智能化與智能制造“3+1”產(chǎn)業(yè)鏈布局
 

　　經(jīng)過多年發(fā)展，公司以集成電路芯片設(shè)計為源頭，以智能制造為基礎(chǔ)，開展融合通信技術(shù)平臺的研發(fā)，聚焦能源互聯(lián)網(wǎng)、智能化這兩個戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，在集成電路、能源互聯(lián)網(wǎng)、智能化與智能制造四個領(lǐng)域形成了完整的“3+1”產(chǎn)業(yè)鏈布局，既相互支撐又相互協(xié)同，構(gòu)建了從芯片、軟件、模組、終端、系統(tǒng)到信息服務(wù)完整獨立、自主可控的研發(fā)-生產(chǎn)-銷售體系，構(gòu)筑技術(shù)-產(chǎn)品-服務(wù)的競爭壁壘，提升了公司核心競爭優(yōu)勢。
 

　　公司自2015年收購上海東軟載波微電子有限公司以來，一直深入集成電路領(lǐng)域的研究和開發(fā)布局。在集成電路板塊，上海微電子根據(jù)東軟載波和智能電子的市場需求(對內(nèi))以及芯片國產(chǎn)替代的需求(對外)，按照核心芯片研發(fā)關(guān)鍵指標和功能要求進行立項，組織團隊按期保質(zhì)保量完成芯片設(shè)計和生產(chǎn)測試，并將經(jīng)過嚴格測試和驗證的芯片交由公司完成“軟件、模組、終端、系統(tǒng)及信息服務(wù)”的開發(fā)、測試、驗證及資質(zhì)檢驗。在能源互聯(lián)網(wǎng)板塊，東軟載波將用電信息采集模組、配網(wǎng)智能化改造、綜合能源管理系統(tǒng)及信息服務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)交由客戶進行現(xiàn)場試驗和認證，經(jīng)過招投標、直銷、分銷模式最終形成批量訂單進行量產(chǎn)銷售。在智能化板塊，智能電子根據(jù)市場變化趨勢和客戶需求進行應(yīng)用場景分類歸總，并在原型系統(tǒng)設(shè)計及評估方面讓客戶深度參與，在技術(shù)方案及成本評估方面與客戶一起合作，共同構(gòu)建行業(yè)技術(shù)標準，最終形成客戶或技術(shù)標準體系。
 

　　2、電力載波通信行業(yè)和集成電路行業(yè)高速發(fā)展，為公司的發(fā)展持續(xù)提供動力
 

　　(1)電力載波通信行業(yè)
 

　　公司電力載波產(chǎn)品主要包括：電力載波芯片及模塊、智能終端 SCU。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能電網(wǎng)領(lǐng)域。隨著國內(nèi)電力行業(yè)進入高速電力載波時期，未來市場空間廣泛。根據(jù)國網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年高速電力載波芯片(HPLC)招標數(shù)量達到12,298萬只，同比增長32.65%，預(yù)計在2025年招標數(shù)量將達到16,108萬只，持續(xù)保持較高水平增長。同時，國內(nèi)外智能電表的升級換代以及電力載波通信在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域應(yīng)用的不斷深入也為行業(yè)的發(fā)展持續(xù)提供動力。
 

　　(2)集成電路行業(yè)
 

　　公司集成電路產(chǎn)品主要包括：MCU 和電力載波芯片，其中 MCU 廣泛應(yīng)用于智能電網(wǎng)、白色家電、工業(yè)控制、儀器儀表、電機控制、電源控制和消費電子等各個領(lǐng)域。隨著我國集成電路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的日漸完善和行業(yè)發(fā)展，根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(CSIA)數(shù)據(jù)，2021 年集成電路的國內(nèi)市場規(guī)模達10,459億元，同比增速高達18.20%。隨著下游物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及，消費電子、通訊設(shè)備、工業(yè)醫(yī)療、汽車電子等領(lǐng)域的不斷發(fā)展，都對集成電路產(chǎn)品市場需求起到了驅(qū)動作用。
 

　　(二)本次向特定對象發(fā)行股票的目的
 

　　1、提升公司控制權(quán)穩(wěn)定性，奠定公司持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)
 

　　本次發(fā)行前，公司控股股東為瀾海瑞盛，實際控制人為佛山市南海區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局。瀾海瑞盛持有公司 14.87%股份，實際持股比例相對較低，通過接受股東崔健 8%股份對應(yīng)表決權(quán)委托的方式，實現(xiàn)對上市公司的控制。
 

　　本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象南海產(chǎn)業(yè)集團、南海產(chǎn)投公司為佛山市南海區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局所屬或控制企業(yè)，通過本次發(fā)行，佛山市南海區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局將進一步增強對公司的控制權(quán)，有利于提升公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，為公司的持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
 

　　2、提升公司整體資本實力，保持公司市場競爭優(yōu)勢
 

　　公司作為一家專業(yè)從事電力載波通信技術(shù)與集成電路設(shè)備的研究、開發(fā)、制造和銷售的高科技企業(yè)，一直處于不斷的技術(shù)研發(fā)和業(yè)務(wù)拓展中。隨著中國數(shù)字經(jīng)濟不斷蓬勃發(fā)展，電力載波通信行業(yè)和集成電路行業(yè)發(fā)展空間也變得更大，公司面臨著不斷擴大規(guī)模、探索新市場、提高資本實力等多方面的需求。
 

　　在這種背景下，流動資金是企業(yè)不可或缺的支撐之一，充足的流動資金可以為公司提供更好的運營、研發(fā)和推廣條件，也有利于公司更好地應(yīng)對激烈的市場競爭。本次向特定對象發(fā)行股票有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提升公司資本實力，保持公司在市場中的競爭優(yōu)勢。
 

　　本次募集資金使用計劃的必要性和可行性分析
 

　　(一)項目實施的必要性
 

　　1、補充流動資金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險
 

　　近年來，隨著公司生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，公司對原材料的采購需求持續(xù)上升，公司日常運營所需資金逐年增加。2020 年末、2021 年末、2022 年末，公司應(yīng)付票據(jù)金額分別為 2,150.83 萬元、4,402.79 萬元、9,019.37 萬元，公司應(yīng)付賬款金額分別為 5,703.08 萬元、10,907.55 萬元、17,428.38 萬元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款金額增長速度較快，主要系貨款及加工費的增加。2020 年、2021 年、2022年，公司流動比率分別為 13.50、8.45、7.03，公司速動比率分別為 12.78、7.89、5.78，流動比率和速動比率均呈現(xiàn)明顯下降趨勢，公司短期償債能力有所降低。公司本次向特定對象發(fā)行股票，募集資金扣除發(fā)行費用后將用于補充流動資金，可以補充公司營運資金，以支持公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，同時有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低公司財務(wù)風險。
 

　　2、補充流動資金，助力業(yè)務(wù)發(fā)展，提高盈利能力
 

　　2020 年、2021 年、2022 年，公司凈利潤分別為 18,524.61 萬元、13,261.85萬元、16,136.89 萬元，銷售凈利率分別為 21.16%、14.64%、17.24%，凈利潤水平及凈利率均存在較大波動，且整體有所下降。本次通過向特定對象發(fā)行股票，公司可以獲得更多流動資金，從而有利于公司加大對高附加值產(chǎn)品或業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開發(fā)和布局，尋找新的業(yè)務(wù)增長點，并促進業(yè)務(wù)間的協(xié)同發(fā)展，最終實現(xiàn)公司盈利能力的提升，以及改善公司利潤水平。
 

　　本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響
 

　　本次發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)總額將相應(yīng)增加，資本結(jié)構(gòu)將更為合理，公司償債能力及盈利能力均能夠得到提升。本次向特定對象發(fā)行股票對公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的具體影響如下：
 

　　(一)對公司經(jīng)營管理的影響
 

　　本次向特定對象發(fā)行股票募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充流動資金，將有效提升公司的資本實力與資產(chǎn)規(guī)模，降低公司的財務(wù)風險，同時有利于增強公司的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售實力，以進一步抓住行業(yè)發(fā)展機遇，加大產(chǎn)品研發(fā)投入，提高公司產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)水平，從而增強公司的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，提高盈利水平和質(zhì)量，符合公司和全體股東的利益。
 

　　本次發(fā)行完成后，公司仍將具有較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，保持人員、資產(chǎn)、財務(wù)以及在研發(fā)、采購、銷售等各個方面的完整性，保持與公司控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方之間在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機構(gòu)、財務(wù)等方面的獨立性。
 

　　(二)對公司財務(wù)狀況的影響
 

　　本次發(fā)行完成后，公司的資產(chǎn)總額及凈資產(chǎn)將相應(yīng)增加，公司規(guī)模相應(yīng)擴大。同時募集資金的注入有利于緩解公司流動性壓力，為公司各項業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金支持。隨著公司持有現(xiàn)金總額的增加，流動比率、速動比率等財務(wù)指標將有所提高，有利于降低公司的財務(wù)風險，提高公司的抗風險能力，增強公司在行業(yè)內(nèi)的整體競爭力。
 

　　本次發(fā)行完成后，公司的股本總額將相應(yīng)增加。從短期來看，公司每股收益存在被攤薄的風險，凈資產(chǎn)收益率可能有所下降，但從長期來看，本次募資有利于企業(yè)盈利能力的提升。公司可以利用募集資金實現(xiàn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的整合與擴張，并尋找新的業(yè)務(wù)增長點，提高公司的綜合實力和核心競爭力，公司的持續(xù)盈利能力和抗風險能力將進一步增強。
 

　　本次發(fā)行完成后，公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將大幅增加；同時，本次募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金，有助于緩解公司現(xiàn)金流壓力，有利于公司的業(yè)務(wù)拓展，公司盈利能力將進一步提高，公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量也將相應(yīng)增加。